کاربر جدید هستید؟ ثبت نام کنید

ورود فقط با ip ایران و بدون فیلترشکن مجاز است


ورود

رمز ورود را فراموش کرده اید؟ X

قبلا ثبت نام کرده اید؟


ثبت نام

(close)

3 دلیل برای سقوط بیت‌کوین

3 دلیل برای سقوط بیت‌کوین
26
خرداد
3 دلیل برای سقوط بیت‌کوین
  • Author
    developer test
  • نظر ها
    0 Comments
  • Category

متخصصین سقوط کوتاه‌مدت بازار سهام امریکا را پیش‌بینی کرده‌اند. به سه‌ دلیل ممکن است بیت‌کوین نیز به‌همراه آن سقوط کند.

متخصصین بازار مالی و صنعت کریپتو یک اصلاح کوتاه‌مدت را در بازار اصلی سهام پیش‌بینی کرده‌اند. با درنظر گرفتن همبستگی زیاد بیت‌کوین و بورس در سه ماهه‌ی اخیر، می‌توان این انتظار را داشت که بیت‌کوین نیز به همراه آن اصلاح شود.

پس از سقوط تقریباً 7 درصدی شاخص داو جونز در 11 ژوئن و سقوط دو رقمی سهام شرکت‌های هواپیمایی، بازار سهام امریکا نوسانات شدیدی را تجربه کرده است. به نظر می‌رسد که تأثیر سه عامل موجب ایجاد نوسانات شدید در بازار سهام شده است: عدم قطعیت‌های موجود درباره‌ی پاندمیک کووید-19، گرایش مؤسسات از سهام به به پول و اوراق قرضه و ریسک‌های جغرافیایی‌ مهم.

 

 3 دلیل برای سقوط بیت‌کوین

از مارس، شاهد یک همبستگی میان بیت‌کوین و بازار سهام امریکا بودیم. منبع: Skew

 

یونی آسیا (Yoni Assia) مدیرعامل eToro، هشدار داد که سقوط بازار سهام به‌زودی در راه است: «در سه هفته‌ی آتی، سقوط بازار سهام در راه است. یک نفر، که مطمئن نیستیم کیست، قرار است پوزیشن خود را فروخته و موجب سقوط بازار شود. خریداران آگاه باشید. “ای خریدار آگاه باش” (Caveat emptor)». eToro کارگزار چند سرمایه‌ای است که معاملات رمزارز را تسهیل می‌کند.

دلیل اصلی آسیا برای سقوط بورس این است که سرمایه‌گذاران خُرد موجبِ بالا رفتن شاخص‌های بازار سهام از مارس بوده‌اند. او تأکید کرد که وقتی سرمایه‌گذاران خُرد موجب افزایش قیمت می‌شوند، پس از آن یک اصلاح شدید اتفاق می‌افتد. این روند، مشابه افزایش قیمت بیت‌کوین تا 14,000 دلار در ژوئن سال گذشته است. در کمتر از سه ماه قیمت بیت‌کوین به 7,500 دلار رسید و یک کاهش 46 درصدی را ثبت کرد.

آسیا اشاره کرد که اگرچه بانک‌های مرکزی پول بیشتر چاپ می‌کنند، «اما شاهد یک اصلاح خواهیم بود، چون به نظر می‌رسد که این افزایش ناشی از سفته‌بازی سرمایه‌گذاران خُرد باشد. در گذشته این افزایش‌ قیمت‌ها با یک اصلاح به پایان رسیده‌اند.» ماتی گرین‌اسپن (Mati Greenspan)، از بنیانگذاران Quantum Economics در گفت‌وگو با کوین‌تلگراف گفت:

«با نظر آسیا درباره‌ی اینکه سرمایه‌گذاران خُرد عامل افزایش سهام هستند، موافقم و اینکه این مسئله یک پایان تلخ دارد. از دوشنبه در بازار سهام پوزیشن فروش دارم. قسمت خنده‌دار ماجرا این است که همبستگی بیت‌کوین و بازار سهام اخیراً قوی‌تر شده و به‌نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاری مؤسسات موجب افزایش قیمت بیت‌کوین شده است.»

 

اگر قیمت سهام به زیر سطوح کلیدی برسد، می‌توانیم انتظار داشته باشیم که قیمت بیت‌کوین نیز به‌دلیل افت ناگهانی بازار سهام امریکا، روند نزولی داشته باشد. با افت 7 درصدی بازار سهام در پنج‌شنبه، قیمت بیت‌کوین نیز 9% کاهش یافت و این نشان می‌دهد که ضعف بورس می‌تواند روی جوِ موجود در بازار دیگر سرمایه‌ها با ریسک بالا از جمله رمزارزها تأثیر بگذارد.

 

گرایش به دارایی‌هایی با ریسک بالا کاهش یافته است

 

وینیفرد استیگلیتز (Winifred Stieglitz)، رئیس بخش استراتژی اعتباری Wells Fargo، در گفت‌وگو با برنامه‌ی Real Yield بلومبرگ اشاره کرد که سرمایه‌گذاران مالکِ کوهی عظیم از پول هستند. اما به جای سرمایه‌گذاری در بورس، به‌دنبال رتبه اعتباری مطلوب برای سرمایه گذاری یا اوراق قرضه با ریسک پایین هستند. سرمایه‌گذاران سازمانی و سرمایه‌گذارانی با سرمایه‌ی بالا معتقدند که بازار بورس جهانی ریسک بسیار بالایی دارد و از ایجاد پوزیش‌های خرید بزرگ خودداری می‌کنند.

به جز سرمایه‌گذاران موجود در بازار رمزارز و تریدرهای خُرد، دو منبع دیگر متقاضی بیت‌کوین در چند ماه اخیر بوده‌اند: مؤسسات از طریق Grayscale Bitcoin Trust و سرمایه‌گذاران چینی از طریق استیبل‌کوین با پشتوانه‌ی دلار تتر (USDT). شرکت تحقیقاتی Diar در ژوئن 2019 گزارش کرد که %62 از فعالیت‌های تتر در بلاکچین، متعلق به سرمایه‌گذاران چینی است.

در کوتاه مدت، قیمت بیت‌کوین برای اینکه بالای سطح حمایت کلیدی 9,100 دلار باقی بماند و تارگت‌ش قیمت‌های سقف 14,000 و 20,000 دلار باشد، نیازمند تقاضای مداوم از سوی سرمایه‌گذاران و مؤسسات چینی است. اگر جریان سرمایه‌ی ورودی به بیت‌کوین کاهش یابد و تریدرهای موجود در بازار رمزارزها، برای پوشش ریسک دارایی‌هایشان به سراغ تتر بروند، آن‌وقت احتمال اینکه بیت‌کوین روندِ بازار سهام را دنبال کند، افزایش می‌یابد.

 

با وجود عدم‌قطعیت در بورس، میلیاردرها دارایی‌هایی با ریسک بالا را ترک می‌کنند

 

رهبران و میلیاردرهای وال استریت مانند مارک کیوبان، پل تودو جونز و وارن بافت تأکید کرده‌اند که ترجیج می‌دهند به جای ورود به بازار سهام در کوتاه‌مدت، پوزیشن‌های پوشش ریسک خود را قوی‌تر کرده و دارایی‌هایشان را نقد کنند. کیوبان در 14 مه در برنامه‌ی Closing Bell شبکه‌ی CNBC گفت: «فکر می‌کنم تقریباً غیرممکن باشد که پیش‌بینی کنیم تقاضای مصرف‌کننده و شرکت‌ از کجا می‌آید. به همین دلیل ارزش‌گذاری تجاری مشکل است.»

با این وجود، سرمایه‌گذاران مطرح لزوماً یک روند نزولی قوی را در بورس امریکا پیش‌بینی نمی‌کنند. آنها براساس داده‌ها و به‌دلیل پیامدهای پاندمیک کروناویروس، در ارزش‌گذاری شرکت‌های بزرگ به مشکل برخورده‌اند.

 

 

 3 دلیل برای سقوط بیت‌کوین

شاخص ترس و طمع در تمام بازارهای جهان به سمت ترس حرکت می‌کند. منبع: Arcane Research

 

صندوق بین‌المللی پول نیز نگرانی خود را در رابطه با مسئله‌ای مشابه مطرح کرد و هشدار داد که پاندمیک می‌تواند داده‌های اقتصادی را تحریف کند و بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران در ارزیابی آن دچار مشکل شوند. صندوق بین‌المللی پول در یک مقاله نوشت: «داده‌های اقتصادی دقیق و به‌موقع همیشه و به‌خصوص در زمان بحران برای تصمیم‌های مرتبط به سیاست‌گذاری مهم هستند. اما پاندمیک کووید-19 تولید بسیاری از آمار کلیدی را با مشکل مواجه کرده است.»

وقتی که سیاست‌گذاران و بانک‌های مطرح نمی‌توانند به‌درستی داده‌های اقتصادی را درک کنند، آن‌وقت تقریباً غیرممکن است که سرمایه‌گذاران مؤسساتی و خُرد بتوانند وضعیت بازار را متوجه شوند. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران مطرح از سرمایه‌گذاری در بازار بورس دوری می‌کنند. اگر این سرمایه‌گذاران بیت‌کوین را نیز به عنوان دارایی با ریسک بالا در نظر بگیرند، آن‌وقت احتمال کاهش جریان سرمایه‌ی موجود در بازار بیت‌کوین نیز افزایش می‌یابد.

گرایش شدید بانک فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی مطرح جهان مانند بانک مرکزی اروپا، به سیاست‌های محرک اقتصادی بیشتر نشان می‌دهد که اقتصاد جهانی ضعیف شده است و همین می‌تواند روی تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌هایی با ریسک بالا تأثیرگذار باشد.

پائولو جنتيلوني (Paolo Gentiloni)، یکی از مقامات اروپایی می‌گوید که انتظار وتو شدن یک معامله‌ی محرک بزرگ را از سوی کشورها ندارد، چون کشورها متوجه روندِ نزولیِ شدیدِ موجود در اقتصاد جهانی هستند. گزارش‌ها حاکی از آنند که دولت رئیس‌جمهور دونالد ترامپ نیز دور دوم اقدامات محرک اقتصادی را در برنامه و انتظار دارد که پیامدهای اقتصادی پاندمیک به شدت روی مشاغل و بورس تأثیر بگذارد.

ساختار فنی ضعیف بیت‌کوین

بیت‌کوین در شرایطی است که روند نزولی بیشتر تنها نشان دهنده‌ی یک همبستگی شدید و اجتناب‌ناپذیر در ماه‌های پیش‌روست. ساتوشی فلیپر (Satoshi Flipper)، تریدر رمزارز می‌گوید: «شرایط برای گاوهای بیت‌کوین بحرانی است…. این سطح از دست برود و باید 6 ماه دردناک را تجربه کنیم. یا به 10.4 هزار دلار و بالاترین قیمت تا پایان سال برسد.»

تریدرهای مطرح کریپتو به دلیل اهمیتِ تاریخی سطح قیمت مهم 10,500 دلار، از یک برگشت قیمت (پول‌بک) شدید می‌ترسند. از سه‌ ماهه‌ی سوم 2019 تاکنون، هر زمانی که نزدیک بوده بیت‌کوین از این سطح بالاتر برود، برگشته و به زیر 7,000 دلار سقوط کرده است.

Arcane Research در یک آپدیت هفتگی به کلاینت‌هایش گفت که بازار کریپتو ممکن است به همراه بورس سقوط کند. محققین می‌گویند که قیمت بیت‌کوین تا پیش از حرکت بورس، در ایجاد نوسان موفق نبوده است. به‌همین دلیل، ساختار فنی ضعیف بیت‌کوین و سقوط شدید آن در گذشته با برگشت قیمت سهام، احتمال یک اصلاح طولانی‌مدت را در کوتاه‌مدت بیشتر می‌کند:

«حرکت قیمت خنثی در یک هفته، در نهایت دیروز به روند نزولی تبدیل شد و بازار جهانی هنگام سقوط، بازار کریپتو را نیز با خود پایین کشید (…) اگرچه همبستگی موجود میان بیت‌کوین و بورس اخیراً کاهش یافته، اما نمی‌توانیم شباهت‌هایِ دیروزِ موجود میان آنها را نادیده بگیریم.»

 

این شرکت تحقیقاتی هم‌چنین تأکید کرد که “عدم قطعیت در تمامی بازارها بازگشته است”. با برگشت قیمت بورس در 11 ژوئن، شاخص ترس و طمع به ناحیه‌ی ترس بازگشته است. تمام دارایی‌ها و منابع ذخیره‌ی ارزش مانند سهام، طلا و رمزارزها سقوط کردند. احتمالاً فروشِ عمده‌ی سرمایه‌گذاران سازمانی و بهره بردن آنها از تقاضای بالای پلتفرم‌های خُرد از جمله Robinhood و Charles Schwab، عامل این سقوط بوده است.

 

منبع: Cointelegraph


نظر شما

نظر شما

7 روز هفته ، 24 ساعته پاسخگوی شما هستیم