کاربر جدید هستید؟ ثبت نام کنید

ورود فقط با ip ایران و بدون فیلترشکن مجاز است


ورود

رمز ورود را فراموش کرده اید؟ X

قبلا ثبت نام کرده اید؟


ثبت نام

(close)

3 اشتباه بزرگی که هنگام معامله در بازارهای آتی ارزهای دیجیتال باید از آنها اجتناب کنید

20
شهریور
3 اشتباه بزرگی که هنگام معامله در بازارهای آتی ارزهای دیجیتال باید از آنها اجتناب کنید
  • Author
    سهیل شاطری
  • نظر ها
    0 Comments
  • Category

معامله گران کریپتو عاشق سرمایه گذاری با استفاده از اهرم بالا در بازارهای آتی هستند، اما بیشتر معامله گران قربانی این سه اشتباه کلیدی می شوند.

 

بسیاری از معامله گران اغلب تصورات اشتباه نسبتا بزرگی را در مورد معاملات آتی ارزهای دیجیتال، به ویژه در مبادلات مشتقات خارج از حوزه مالی سنتی بیان می کنند. رایج ترین اشتباهات شامل جداسازی قیمت بازارهای آتی، کارمزدها و تأثیر نقدینگی بر ابزار مشتقات است.

 

بیایید سه اشتباه ساده و تصورات نادرست را که معامله گران هنگام معامله قراردادهای آتی کریپتو باید از آنها اجتناب کنند، بررسی کنیم.

 

قراردادهای مشتقات از نظر قیمت گذاری و معاملات با معاملات اسپات تفاوت دارند

 

در حال حاضر، مجموع میزان معاملات آتی در بازار کریپتو از 25 میلیارد دلار فراتر رفته و معامله گران خرده فروشی و مدیران صندوق های با تجربه از این ابزارها برای استفاده در معاملات ارز دیجیتال خود استفاده می کنند.

 

قراردادهای آتی و سایر مشتقات اغلب برای کاهش ریسک یا افزایش گستردگی پرتفو استفاده می‌شوند و علیرغم تفسیر رایج، واقعاً برای قمارهای فاسد استفاده نمی‌شوند.

 

برخی از تفاوت ها در قیمت گذاری و معاملات معمولاً در قراردادهای مشتقات کریپتو نادیده گرفته می شوند. به همین دلیل، معامله گران باید حداقل این تفاوت ها را در هنگام ورود به بازارهای آتی در نظر بگیرند. حتی سرمایه‌گذاران مشتقات متبحر در دارایی‌های سنتی مستعد اشتباه هستند، بنابراین مهم است که قبل از استفاده از اهرم، ویژگی‌های موجود را درک کنید.

 

اکثر پلتفرم های معاملات ارزهای دیجیتال از دلار آمریکا استفاده نمی کنند، حتی اگر مظنه دلار را نمایش دهند. این یک راز ناگفته بزرگ و یکی از دام هایی است که معامله گران مشتقات با آن مواجه هستند که باعث ایجاد خطرات و تحریفات اضافی در هنگام معامله و تجزیه و تحلیل بازارهای آتی می شود.

 

مسئله مهم عدم شفافیت است، بنابراین مشتریان واقعاً نمی دانند که آیا قیمت قراردادها بر اساس استیبل کوین است یا خیر. با این حال، با توجه به اینکه همیشه در هنگام استفاده از صرافی های متمرکز ریسک واسطه وجود دارد، این نباید یک نگرانی عمده باشد.

 

معاملات آتی با تخفیف گاهی با شگفتی همراه است

 

در 9 سپتامبر، معاملات آتی اتر (ETH) که در 30 دسامبر سررسید می‌شوند با 22 دلار یا 1.3 درصد پایین‌تر از قیمت فعلی در صرافی‌های نقدی مانند Coinbase و Kraken معامله می‌شوند. این تفاوت ناشی از انتظار فورک مرج این ارز است که ممکن است در طول بروزرسانی اتریوم ایجاد شود. به خریداران قرارداد مشتقات هیچ یک از ایردراپ های رایگانی که هولدرهای اتریوم ممکن است دریافت کنند تعلق نمی گیرد.

 

ایردراپ همچنین می‌تواند باعث کاهش قیمت‌های آتی شود، زیرا دارندگان قرارداد مشتقات جایزه را دریافت نمی‌کنند، اما این تنها مورد اختلاف قیمت نیست زیرا هر صرافی مکانیسم قیمت‌گذاری و ریسک‌های خاص خود را دارد. به عنوان مثال، معاملات آتی سه ماهه Polkadot در Binance و OKX با تخفیف در برابر قیمت DOT در معاملات اسپات معامله می شود.

تضمین معاملات آتی سه ماهه پولکادوت (DOT) در بایننس. منبع: TradingView

 

توجه داشته باشید که چگونه قراردادهای آتی با 1.5٪ تا 4٪ تخفیف بین ماه می و آگوست معامله شد. این عقب ماندگی نشان دهنده کمبود تقاضا از سوی خریداران اهرمی است. با این حال، با توجه به روند طولانی مدت و این واقعیت که پولکادوت از 26 ژوئیه تا 12 اوت 40 درصد افزایش یافت، عوامل خارجی احتمالاً تاثیر گذار هستند.

 

قیمت قرارداد آتی از مبادلات اسپات جدا شده است، بنابراین معامله گران باید اهداف و سطوح ورود خود را هر زمان که از قرارداد های سه ماهه استفاده می کنند، تنظیم کنند.

 

کارمزدهای بالاتر و جداسازی قیمت باید در نظر گرفته شود

 

مزیت اصلی قراردادهای آتی، اهرم یا توانایی معامله مبالغی است که بزرگتر از سپرده اولیه (وثیقه یا نقدینگی) است.

 

بیایید سناریویی را در نظر بگیریم که در آن یک سرمایه‌گذار 100 دلار سپرده گذاری کرده و با استفاده از اهرم 20 برابری، قراردادهای آتی بیت کوین (BTC) به ارزش (طولانی) 2000 دلار خریداری می‌کند.

 

اگرچه کارمزد معاملاتی در قراردادهای مشتقات معمولاً کمتر از نشانگرهای اسپات است، کارمزد فرضی 0.05٪ برای معامله 2000 دلاری اعمال می شود. بنابراین، ورود و خروج یکباره از موقعیت، 4 دلار هزینه خواهد داشت که معادل 4 درصد سپرده اولیه است. این ممکن است زیاد به نظر نرسد، اما با افزایش گردش مالی، چنین کارمزدی سنگین می شود.

 

حتی اگر معامله‌گران هزینه‌ها و مزایای اضافی استفاده از ابزار آتی را درک کنند، یک عنصر ناشناخته تنها در شرایط نوسان بازار خود را نشان می‌دهد. جدایی بین قرارداد مشتقات و مبادلات اسپات منظم معمولاً به دلیل لیکویید شدن ایجاد می شود.

 

زمانی که وثیقه معامله گر برای پوشش ریسک ناکافی می شود، صرافی دارای مکانیزم داخلی است که موقعیت را می بندد. این مکانیسم انحلال ممکن است باعث افت شدید قیمت و در نتیجه جدا شدن از قیمت شاخص شود.

 

اگرچه این انحرافات باعث انحلال بیشتر نخواهد شد، سرمایه گذاران ناآگاه ممکن است به نوسانات قیمتی که فقط در قرارداد مشتقات اتفاق افتاده است واکنش نشان دهند. برای روشن بودن، مبادلات مشتقات برای محاسبه قیمت شاخص مرجع به منابع قیمت گذاری خارجی، معمولاً از بازارهای نقدی معمولی، متکی هستند.

 

هیچ اشکالی در این فرآیندهای منحصر به فرد وجود ندارد، اما همه معامله گران باید قبل از استفاده از اهرم تاثیر آنها را در نظر بگیرند. جداسازی قیمت، کارمزدهای بالاتر و تأثیر انحلال باید هنگام معامله در بازارهای آتی تحلیل شود.


نظر شما

نظر شما

7 روز هفته ، 24 ساعته پاسخگوی شما هستیم
دیجی اکسچنج