سه دلیل کاهش قیمت اتریوم به زیر 2،000 دلار

اتریوم با مقاومت شدیدی در سطح 2000 دلار  مواجه شده است و این معیارهای معاملاتی دلایل آن را به ما توضیح می‌دهد.

ساختار قیمت اتر (ETH) علیرغم تلاش ناموفق آن برای شکستن مقاومت کانال نزولی در 2،000 دلار در تاریخ 31 مه، همچنان نزولی است. این ساختار سه‌هفته‌ای اتر می‌تواند به معنای این باشد که آزمایش مجدد سطح  1700 دلار پیش رو است.

نمودار 4 ساعته اتریوم در صرافی بیت استامپ (Bitstamp). منبع: TradingView

در طرف خارج از کریپتو، یک سری عوامل مرتبط با بازار سهام نشان از احساسات منفی در بازار ارز دیجیتال دارند. این هفته سود سهام مایکروسافت (MSFT) به دلیل شرایط کلان اقتصادی، دچار کاهش شد. بانک فدرال رزرو آمریکا در گزارش دوره‌ای  Beige Book خود بیان کرد که فعالیت اقتصادی ممکن است در برخی از مناطق کشور کاهش پیدا کرده باشد و فدرال رزرو قصد دارد پرتفوی 9 تریلیون دلاری خود را برای مبارزه با تورم مداوم کاهش دهد.

در مقابل، یک نظرسنجی از  سرمایه‌گذاران سازمانی که توسط مجله اکونومیست منتشر شده است ، نشان داد که 85 ٪ از پاسخ دهندگان موافق بودند که رمزارزهای متن باز مانند بیت‌کوین (BTC) یا اتریوم (ETH) به عنوان ارزهای تنوع بخش به سبد سرمایه گذاری یا خزانه شرکت‌ها مفید هستند.

از دیدگاه کلان اقتصادی ، سرمایه‌گذاران هنوز هم ریسک گریز هستند ، که این می‌تواند به معنی  کاهش میل بازار به سرمایه‌گذاری در رمزارزها باشد.

اتریوم هنوز کوهی برای صعود دارد

سرمایه کل قفل شده (TVL) در شبکه اتریوم (مقدار کل دارایی‌های سپرده‌گذاری شده در شبکه)، از زمانی که  اتر روند نزولی خود را از سه هفته پیش آغاز کرد، 55 درصد  کاهش یافته است.

سرمایه کل قفل شده (TVL) در اتریوم. منبع: defi llama

TVL این شبکه در تاریخ 10 مه در 28.7 میلیارد اتر به اوج خود رسید و در حال حاضر روی 27.1 میلیون اتر است. همچنین سپرده‌های فایننس غیرمتمرکز (دیفای) عمیقاً تحت تأثیر سقوط استیبل‌کوین UST (که اکنون به عنوان تراکلاسیک (USTC) شناخته می‌شود) قرار گرفت. با تمامی این اوصاف، این شاخص کاهش متوسطی را نشان می‌دهد، که بعد از چنین حادثه‌ بی سابقه‌ای  انتظار آن می‌رفت.

برای درک موضع‌گیری معامله گران حرفه‌ای، بیایید به داده‌های بازار آتی اتر نگاه بی اندازیم. قرارادهای آتی سه ماهه به دلیل عدم وجود  فاندینگ ریت نوسانی (funding rate) از ابزارهای مورد علاقه نهنگ‌ها و میزهای آربیتراژ هستند.

این قراردادهای ماه ثابت معمولاً با یک اضافه بهای (پریمیوم) 5 الی 12 درصدی نسبت به بازارهای اسپات معامله می‌شوند و این نشان می‌دهد که فروشندگان درخواست پول بیشتری برای خودداری از تسویه حساب دیرتر قراردادهای خود دارند. این وضعیت در بازارهای سنتی مانند بازار سهام و کامودیتی هم رایج است.

پریمیوم معاملات آتی سه ماهه اتریوم. منبع: Laevitas

طی یک ماه گذشته ، پریمیوم قراردادهای آتی اتریوم به 3 ٪ باقی مانده است که زیر آستانه خنثیِ 5 ٪ است. عدم تقاضا برای معاملات اهرم‌دار توسط خریداران مشهود است، چنان که شاخص مبنا (Basis) با وجود عملکرد منفی 24 درصدی اتر در سه هفته اخیر هنوز 2.5 ٪ است.

ترس از رکود جهانی همچنان بر قیمت رمزارزها تأثیر می‌گذارد

سقوط اتر به 1700 دلار در تاریخ 27 ماه مه هرگونه احساس صعودی را در بازار از بین برد و از همه مهم‌تر ، به از بین رفتن (لیکویید) 235 میلیون دلار قرارداد لانگ اهرمی منجر شد. حتی اگر قیمت اتر مقاومت 2000 دلار را در تاریخ 31 ماه مه تست کند ، طبق معیار TVL، هیچ مدرکی مبنی بر افزایش قدرت بازار مشتقات یا سپرده‌های دیفای وجود ندارد.

از آنجا که تمرکز سرمایه‌گذاران بر بازارهای سنتی بوده و شرایط کلان اقتصادی همچنان در حال بدتر شدن است، امید کمی برای صعود پایدار اتریوم وجود دارد.