داده‌های درون‌زنجیره‌ای اتریوم و کاهش بیشتر قیمت اتریوم

داده‌های درون‌زنجیره‌ای اتریوم به کاهش بیشتر قیمت اتریوم اشاره دارند

یک سری داده‌های درون‌زنجیره‌ای (On-chain) و مشتقات نشان می‌دهد که قیمت ETH بعید است به این زودی‌ها به بالای 3500 دلار برسد.

نمودار فعلی قیمت اتر (ETH) تصویری نزولی را نشان می‌دهد که تا حد زیادی با افت 11 درصدی در طول ماه گذشته توجیه می‌شود، اما دیگر ابزارهای مالی سنتی در همین دوره با اصلاح قیمت شدیدتری مواجه شدند. برای مثال، صندوق ETF اینوسکو چاینا تکنولوژی (CQQ) 31% و Russell 2000  8% کاهش یافت.

قیمت اتر در صرافی FTX، به دلار. منبع: TradingView

در حال حاضر، معامله‌گران ترس از آن دارند که از دست رفتن حمایت کانال نزولی در 2850 دلار منجر به کاهش شدید قیمت شود، اما این تا حد زیادی به نحوه موضع‌گیری معامله‌گران مشتقات و معیارهای درون‌زنجیره‌ای شبکه اتریوم بستگی دارد.

طبق وب‌سایت Defi Llama، کل سرمایه قفل شده (TVL) در شبکه اتریوم در 30 روز گذشته به 27 میلیون اتر کاهش یافته است. TVL به تعداد توکن‌های سپرده‌گذاری شده در قراردادهای هوشمند، از جمله شبکه مالی غیرمتمرکز (DeFi)، بازارهای توکن‌های NFT، بازی‌ها و اپلیکیشن‌های پرریسک اشاره دارد.

میانگین کارمزد تراکنش شبکه اتریوم پس از کاهش به 11.50 دلار در 20 آوریل به 13 دلار افزایش یافت، اما باید تحلیل کرد که آیا این نشان‌دهنده کاهش استفاده از اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (DApps) است یا این صرفاً کاربرانی هستند که از شبکه‌های مقیاس‌پذیر لایه 2 سود می‌برند.

حق بیمه (پرمیوم) معاملات آتی اتر نزولی شده است

معامله گران از داده‌های بازار آتی اتر برای درک نحوه موضع‌گیری تریدرهای حرفه‌ای استفاده می‌کنند، اما برخلاف قراردادهای آتی دائمی استاندارد، قراردادهای سه‌ماهه ابزار مورد علاقه نهنگ‌ها و بازارسازها هستند زیرا می‌توانند از نوسان نرخ سرمایه جلوگیری کنند.

شاخص پایه (پریمیوم) اختلاف قیمت بین قراردادهای آتی بلندمدت و سطوح فعلی بازار اسپات را اندازه‌گیری می‌کند. در بازارهای خنثی، حق بیمه سالانه بازار فیوچرز اتر باید بین 5 تا 12 درصد باشد تا قفل شدن سرمایه تریدرها تا زمان انقضای قرارداد را  برای آن‌ها جبران کند.

حق بیمه سالانه فیوچرز 3 ماهه اتر. منبع: Laevitas.ch

پریمیوم فعلی 2 درصدی بازار فیوچرز اتر به وضوح کمبود تقاضا برای خریداران اهرمی را نشان می‌دهد. قابل به ذکر است که پریمیوم سالانه کمتر از 5٪ معمولاً نزولی تلقی می‌شود.،

این داده‌ها به ما می‌گوید که معامله گران حرفه‌ای در چند ماه گذشته خنثی رو به نزولی بوده‌اند، اما برای حذف عوامل خارجی که ممکن است بر داده‌های مشتقات تأثیر بگذارد، باید داده‌های درون‌زنجیره‌ای شبکه اتریوم را تجزیه و تحلیل کرد. به عنوان مثال، نظارت بر استفاده از شبکه به ما می‌گوید که تقاضا ناشی از استفاده واقعی از شبکه است یا خیر.

معیارهای درون زنجیره‌ای کند هستند

اندازه‌گیری تعداد آدرس‌های فعال در شبکه یک شاخص سریع و قابل اعتماد برای ارزیابی استفاده مؤثر از شبکه است. گرچه این عدد ممکن است با پذیرش فزاینده شبکه‌های لایه 2 منحرف شود، اما  به عنوان یک نقطه شروع خوب عمل می‌کند.

میانگین ۷ روزه آدرس‌های فعال در اتریوم. منبع: CoinMetrics

میانگین 584477 آدرس فعال روزانه فعلی نسبت به 30 روز قبل 4 درصد کاهش داشته است و  به 675117 آدرس در نوامبر 2021 نزدیک نشده است. بنابراین، داده‌ها نشان می‌دهد که تراکنش‌های توکن اتر، حداقل در کوتاه مدت، نشانه‌های رشد را نشان نمی‌دهند.

معامله گران باید روی شاخص‌های استفاده از (دپ‌ها) حساب کنند، اما از تمرکز صرف بر TVL اجتناب کنند زیرا این معیار به شدت روی اپلیکیشن‌های دیفای متمرکز است. اندازه‌گیری تعداد آدرس‌های فعال نمای وسیع‌تری ارائه می‌دهد.

فعالیت 30 روزه دپ‌ها در شبکه اتریوم. منبع: DappRadar

آدرس‌های فعال دپ‌ها در شبکه اتریوم در 30 روز گذشته کاهش یافته است. به طور کلی، با توجه به اینکه بلاکچین‌های رقیب مانند سولانا (SOL) شاهد افزایش 34 درصدی آدرس‌های فعال بودند، این داده‌ها کمی ناامید کننده است.

تا زمانی که رشد مناسبی در تراکنش‌های اتر و استفاده از دپ‌ها وجود نداشته باشد، مقاومت2850 دلار کانال نزولی ممکن است از دست برود و باعث اصلاح بیشتر قیمت در کوتاه‌مدت شود.