کاربر جدید هستید؟ ثبت نام کنید

ورود فقط با ip ایران و بدون فیلترشکن مجاز است


ورود

رمز ورود را فراموش کرده اید؟ X

قبلا ثبت نام کرده اید؟


ثبت نام

(close)

اهمیت نگه داشتن سطح 20.8 هزار دلار به دلیل انقضای 1 میلیارد دلار از قرارداد های اختیار معامله بیت کوین در این هفته

02
شهریور
اهمیت نگه داشتن سطح 20.8 هزار دلار به دلیل انقضای 1 میلیارد دلار از قرارداد های اختیار معامله بیت کوین در این هفته
  • Author
    سهیل شاطری
  • نظر ها
    0 Comments
  • Category

گاوهای بیت کوین در کاهش هفته گذشته به 20800 دلار لیکویید شدند، به این معنی که اگر این سطح قبل از انقضای قرارداد های اختیار معامله یک میلیارد دلاری این هفته شکست بخورد، نزول بیشتری ممکن است رخ دهد.

 

بیت کوین (BTC) بین 15 تا 19 آگوست با آزمایش حمایت 20800 دلاری، 16.5 درصد اصلاح شد. در حالی که این کاهش شگفت‌آور است، در واقعیت، تفاوت قیمت 4050 دلاری نسبتاً ناچیز است، به‌ویژه زمانی که نوسانات سالانه 72 درصدی بیت‌کوین را در نظر بگیریم.

 

در حال حاضر، نوسانات S&P 500 روی 31 درصد است که به میزان قابل توجهی پایین‌تر است، با این حال این شاخص بین 8 ژوئن تا 13 ژوئن 9.1 درصد کاهش یافت. بنابراین، در مقایسه با، شاخص شرکت‌های بزرگ بورسی ایالات متحده با حرکت ناگهانی‌تری مواجه شد.

 

در آغاز این هفته، پس از شرایط ضعیف تر در بازارهای املاک و مستغلات چین که بانک مرکزی را مجبور به کاهش نرخ اولیه وام پنج ساله خود در 21 اوت کرد، احساسات سرمایه گذاران کریپتو بدتر شد. علاوه بر این، یک استراتژیست بانک سرمایه گذاری گلدمن ساکس اظهار داشت که فشار تورمی فدرال رزرو ایالات متحده را مجبور می کند تا اقتصاد را محدودتر کند، که تأثیر منفی بر S&P 500 دارد.

 

صرف نظر از همبستگی بین سهام و بیت کوین، که در حال حاضر با نرخ 80/100 کار می کند، سرمایه گذاران زمانی که از بحران یا سقوط بازار می ترسند، تمایل دارند به دنبال سرپناهی به دلار آمریکا و اوراق قرضه محافظت شده از تورم پناه ببرند. این حرکت به عنوان «پرواز به سوی کیفیت» شناخته می‌شود و تمایل دارد فشار فروش را بر همه بازارهای ریسکی، از جمله ارزهای دیجیتال، افزایش دهد.

 

علیرغم تمام تلاش‌های خرس‌ها، بیت کوین نتوانسته است از سطح حمایت 20800 دلاری عبور کند. این حرکت توضیح می دهد که چرا قرارداد های اختیار معامله ماهانه 1 میلیارد دلاری بیت کوین که در 26 آگوست منقضی می شوند، علیرغم زیان 16.5 درصدی اخیر در 5 روز، می تواند به نفع گاوها باشد.

 

بیشتر معاملات صعودی بالای 22000 دلار هستند

 

اصلاح شدید بیت کوین پس از شکستن مقاومت 25000 دلاری در 15 اوت، گاوها را شگفت زده کرد زیرا تنها 12 درصد از قرارداد های اختیار معامله (خرید) برای انقضای ماهانه بالای 22000 دلار قرار گرفته اند. بنابراین، خرس‌های بیت‌کوین با وجود معاملات کمتر، موقعیت بهتری دارند.

 

قرارداد های اختیار معامله بیت کوین در مقابل قرارداد های باز تا 26 آگوست. منبع: CoinGlass

 

یک نمای گسترده تر با استفاده از نسبت کال تو پوت 1.25، معاملات صعودی بیشتری را نشان می دهد زیرا مقدار معاملات باز (خرید) 560 میلیون دلار در برابر مقدار معاملات باز (فروش) 450 میلیون دلاری است. با این وجود، از آنجایی که بیت کوین در حال حاضر زیر 22000 دلار است، بیشتر معاملات صعودی احتمالاً بی‌ارزش (لیکویید) خواهند شد.

 

به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در ساعت 8:00 صبح UTC در 26 اوت زیر 22000 دلار باقی بماند، تنها 34 میلیون دلار از این قرارداد های اختیار معامله فروش (فروش) در دسترس خواهد بود. این تفاوت به این دلیل است که حق فروش بیت کوین زیر 22000 دلار در صورت معامله بالاتر از آن سطح در انقضا، فایده ای ندارد.

 

گاوها می توانند 160 میلیون دلار سود کسب کنند

 

در پایین چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. بسته به قیمت انقضا، تعداد قراردادهای اختیار معامله موجود در 26 آگوست برای ابزارهای call (bull) و put (bear) متفاوت است. عدم تعادل به نفع هر طرف سود تئوری را تشکیل می دهد:

 

بین 20000 تا 21000 دلار: 1100 کال در مقابل 8200 پوت. نتیجه خالص 140 میلیون دلار به نفع خرس ها است.

 

بین 21000 تا 22000 دلار: 1600 کال در مقابل 6350 پوت. نتیجه خالص 100 میلیون دلار به نفع خرس ها است.

 

بین 22000 تا 24000 دلار: 5000 کال در مقابل 4700 پوت. نتیجه خالص بین گاو ها و خرس ها متعادل است.

 

بین 24000 تا 25000 دلار: 7700 کال در مقابل 1000 پوت. نتیجه خالص 160 میلیون دلار به نفع گاوها است.

 

این تخمین خام، اختیار خرید مورد استفاده در معاملات صعودی و قراردادهای اختیار معامله فروش را منحصراً در معاملات خنثی به نزولی در نظر می‌گیرد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

 

نگه داشتن 20800 دلار امری حیاتی است، به خصوص پس از لیکویید شدن گاوها در بازار آتی

 

گاوهای بیت کوین باید قیمت را در 26 آگوست به بالای 22000 دلار برسانند تا ترازو را متعادل کنند و از ضرر احتمالی 140 میلیون دلاری جلوگیری کنند. با این حال، گاوهای بیت کوین 210 میلیون دلار از موقعیت های آتی بلندمدت اهرمی که داشتند در 18 آگوست منحل شد، بنابراین تمایل کمتری برای بالا بردن قیمت در کوتاه مدت دارند.

 

با این اوصاف، محتمل ترین سناریو برای 26 آگوست محدوده 22000 تا 24000 دلاری است که نتیجه متعادلی را بین گاوها و خرس ها ارائه می دهد.

 

اگر خرس ها قدرت خود را نشان دهند و بیت کوین حمایت بحرانی 20800 دلاری را از دست بدهد، ضرر 140 میلیون دلاری در انقضای ماهانه کمترین مشکل آنها خواهد بود. علاوه بر این، این حرکت پایین‌ترین سطح 20800 دلاری قبلی در 26 جولای را باطل می‌کند و عملاً روند صعودی هفت هفته‌ای را شکست می دهد.

 


نظر شما

نظر شما

7 روز هفته ، 24 ساعته پاسخگوی شما هستیم
دیجی اکسچنج