استخر استیکینگ چیست؟ مزایا و معایب استیک کردن ارزهای دیجیتال

1. استخر استیکینگ کریپتو چیست؟

استخر استیکینگ (Staking pool) ابزاری است که به تعدادی از هولدرها (Holder) اجازه می‌دهد تا توکن‌های خود را در یک استخر با یکدیگر جمع کنند و لذا به اپراتور استخر مقام اعتبارسنجی بدهند و به همه هولدرها در ازای تخصیص منابع محاسباتی‌شان پاداش می‌دهد.

مفهوم «استخر استیکینگ» برای بسیاری از سرمایه‌گذاران رمزارز در سراسر جهان نسبتاً ناشناخته است، و سرمایه‌گذاری روی آن به جای جلب توجه، معمولا با شک و تردید همراه است. استخر استیکینگ در بلاکچین‌هایی وجود دارد که از مدل اثبات سهام (PoS) استفاده می‌کنند و از ذینفعان می‌خواهد که رمزارزهای خود را در یک آدرس بلاکچین یا کیف پول خاص در ازای کسب بهره سالیانه (APY) قفل کنند.

این توکن‌ها به منظور توسعه بلاکچین مربوطه در شبکه قفل می‌شوند. در عوض، بلاکچین از طریق اپراتور استخر، درصدی از پاداش را بر اساس تعداد توکن‌های استیک شده به هولدرها اعطا می‌کند. مزایای بسیاری در سرمایه‌گذاری در یک استخر استیکینگ عمومی و البته هشدارهایی نیز وجود دارد که مهم است قبل از استیک کردن توکن‌ها در نظر گرفته شوند، به ویژه حول مدل استفاده شده دز استخر.

استخرهای استیکینگ عمومی (Public) برای سرمایه‌گذاران خردی که می‌خواهند در فعالیت استیکینگ شرکت کنند، بدون اینکه مجبور به استیک کردن حجم زیادی توکن باشند ایدئال است. در اتریوم، یک سرمایه‌گذار برای تبدیل شدن به یک اعتبارسنج مستقل به 32 ETH نیاز دارد، بنابراین هر کاربری می‌تواند اتر (ETH) را به استیک کند و در این فرآیند پاداش‌ کسب کند.

2. نرخ بازده استخر استیکینگ

به عنوان یک گزینه مناسب برای هولدرهای بلندمدت ارز دیجیتال، استخرهای استیکینگ علاوه بر سودی که از طریق افزایش قیمت توکن به دست می‌آید، یک نرخ بهره نیز ارائه می‌دهند.

می‌توان با کسری از تعداد توکن‌های مورد نیاز برای تبدیل شدن به اعتبارسنج در یک بلاکچین PoS، در یک استخر استیکینگ سرمایه‌گذاری کرد، در حالی که استخر به صورت روزانه، هفتگی یا سه‌ماهه، بسته به رمزارزی که به اشتراک گذاشته می‌شود، به کاربران پاداش می‌دهد. به عنوان مثال، سرمایه‌گذاران می‌توانند توکن‌های ETH خود را برای کسب پاداش‌ روزانه و بدون نیاز به حداقل موجودی، در یک استخر استیکینگ در Coinbase استیک کنند.

یکی دیگر از بلاکچین‌های محبوب برای استیکینگ کاسماس (Cosmos) است که دومین اکوسیستم بزرگ بلاکچین‌ به شمار می‌رود. سرمایه‌گذاران می‌توانند توکن‌های خود را از طریق اعتبارسنجی در بسیاری از زنجیره‌های موجود در اکوسیستم کاسماس استیک کنند.

اینکه کدام یک از استخرها را برای استیک کردن انتخاب کنید بستگی به عوامل مختلفی دارد، از جمله نرخ کمیسیون، که معمولاً بین 5٪ تا 6٪ است و نحوه کمک آنها به اکوسیستم مانند ساختن کد برای پروژه‌هایی که آنها اعتبارسنجی می‌کنند. نرخ بازده سالانه (APR) در هر زنجیره‌ای متفاوت است، برای مثال APR در Cosmos Hub 15 درصد و در Osmosis 60 درصد است و نرخ بازده  Juno با 150 درصد به طور قابل توجهی بالاتر است1.

جدای از این عوامل، بسیاری از اپراتورهای استخر محصولات منحصر به فردی را ارائه می‌دهند که ممکن است آنها را برای کاربران جذاب کند. یک مثال در اینجا Cosmos Antimatter است، یک اعتبارسنج جدید در اکوسیستم Cosmos که در حال ترویج غیرمتمرکزسازی در شبکه اعتبارسنج‌ها است. هدف اصلی آن این است که اطمینان حاصل شود که هیچ باندبازی در اعتبارسنج‌ها ایجاد نمی‌شود و 100٪ سود آن‌ها به سهامداران (استیکرها) منتقل می‌شود.

3. چرا باید در یک استخر استیکینگ سرمایه‌گذاری کنید؟

استخرهای استیکینگ متناسب با توکن‌های سرمایه‌گذاری شده، پاداش اعطا می‌کنند، حتی اگر مقدار استیک شده کسری از آنچه برای تبدیل شدن به اعتبارسنج در بلاکچین نیاز است، باشد.

استخرهای استیکینگ به هر فردی امکان می‌دهند تا درآمد غیرفعال کسب کند و در عین حال از افزایش قیمت توکن‌های خود در بلند مدت سود به دست آورند. علاوه بر این، لازم نیست سرمایه‌گذاران نگران نحوه عملکرد استخر استیکینگ یا رویه‌های مورد نیاز برای راه‌اندازی و اجرای یک گره اعتبارسنجی باشند، چرا که تمامی این کارها بر عهده اپراتور استخر استیکینگ است.

پاداش استیکینگ در قالب توکن اعطا می‌شود و هر بار که یک بلاک از تراکنش‌ها با موفقیت اضافه می‌شود، بلاک‌چین (در اینجا اپراتور استخر) توکن‌های تازه ضرب شده به اعتبارسنج پاداش می‌دهد. این یعنی استیکرها پاداش خود را متناسب با تعداد توکن‌های استیک شده دریافت می‌کنند و با گذشت زمان و افزایش قیمت توکن استیک شده می‌توانند سود بیشتری نیز کسب کنند.

با توجه به اینکه حداقل مقدار توکن مورد نیاز برای تبدیل شدن به یک اعتبارسنج بسیار زیاد است، حتی برای سرمایه‌گذاران مبتدی نیز راحت‌تر است که رمزارزهای خود را در یک استخر عمومی قفل کنند تا از پاداش‌های استیکینگ قابل پیش بینی و مکرر برخوردار شوند.

4. قبل از شروع استیکینگ باید از چه چیزهایی آگاه باشید؟

علیرغم بازده بالقوه استیکینگ، هزینه‌های راه‌اندازی یک استخر استیکینگ نیز باید قبل از سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود.

انتخاب عاقلانه یک استخر استیکینگ حائز اهمیت است، زیرا توکن‌های استیک شده به عنوان یک ضمانت برای بلاک چین عمل می‌کنند و مهم است که اپراتور استخر، که به عنوان یک اعتبارسنج در بلاک چین عمل می‌کند، کار خود را بدون هیچ‌گونه سوءنیتی انجام دهد.

فرض کنید یک بلاک از تراکنش‌های نامعتبر یا تقلبی تشکیل شده است، شبکه بلاک چین ممکن است مقدار مشخصی از توکن‌های استیک شده را بسوزاند و منجر به از دست رفتن رمزارزهای شما و دیگر سهامدارانی شود که توکن‌های خود را در استخر استیک کرده‌اند.

علاوه بر این، هنگامی که یک سرمایه‌گذار تصمیم می‌گیرد به یک استخر استیک بپیوندد، توکن‌های او در یک آدرس بلاکچین خاص قفل می‌شود و این ممکن است باعث شود که سهام‌داران (استیکرها) کنترل مستقیمی بر توکن‌های استیک شده خود نداشته باشند. عاقلانه‌تر است که استخرهایی را انتخاب کنید که به سهامداران اجازه می‌دهند در فرآیند استیکینگ شرکت کنند و در عین حال دارایی‌های خود را برای امنیت بیشتر در کیف پول سخت‌افزاری نگهداری کنند.

استخر استیکینگ، زمانی که توکن‌ها به طور مستقیم در بلاکچین استیک نمی‌شوند پاداش کمتری اعطا می‌کند، زیرا پاداش استیکینگ بین تعداد زیادی از شرکت‌کنندگان در استخر تقسیم می‌شود. پس از کسر کارمزدهای پلتفرم و کمیسیون، پاداش نهایی بیشتر کاهش می‌یابد. در اتریوم (ETH)، تبدیل شدن به یک اعتبارسنج می‌تواند 6% APY به همراه داشته باشد. در مقایسه، سرمایه‌گذاری‌ها در استخرهای استیکینگ می‌تواند در بهترین سناریو، APY حدود 5 درصد داشته باشد.

5. چگونه باید استیکینگ را آغاز کنید؟

لازم است تحقیقات لازم در مورد همه استخرهای موجود برای یک توکن خاص انجام شود و توکن‌هایی که سابقه اثبات شده دارند انتخاب شوند.

برخلاف ماینینگ، در استیکینگ نیازی به سرمایه‌گذاری در تجهیزات استخراج برای کسب سود نیست. چندین استخر استیکینگ وجود دارد که در حال حاضر برای ارزهای دیجیتال مختلف که بر روی یک بلاکچین PoS کار می‌کنند در دسترس هستند و پیشنهاد می‌شود که سرمایه‌گذاران صرافی‌هایی را انتخاب کنند که به جای استخرهای استیکینگ خصوصی با استخرهای عمومی کار می‌کنند که APY بالاتری ارائه می‌دهند.

جدای از در نظر گرفتن رتبه‌بندی استخر، عاقلانه است که استخرهایی را انتخاب کنید که به‌روز رسانی‌های منظم از عملکرد استخر به استیکرها ارائه می‌دهند و در عملکرد خود شفاف هستند. این شامل تصمیم گیری کلیدی در مورد نقشه راه آینده استخر و نقش استیکرها در فرآیند استیکینگ است.

توصیه می‌شود قبل از انتخاب یک استخر برای سرمایه‌گذاری، مرور عملکرد آن را نگاه کنید. برای فهمیدن نرخ بازده واقعی استیکینگ در یک استخر، حق عضویت یا کارمزد ورودی را فاکتور بگیرید و استخری را انتخاب کنید که استیکرهای زیادی ندارد تا از پایین نبودن میزان پاداش‌ها اطمینان حاصل شود.